De 2022 à 2024, la stratégie était simple : vider son assurance-vie et placer sur des super livrets boostés à 4-5%. Aujourd'hui, la donne a changé. Le Livret A est revenu à 1,5%, les super livrets de base plafonnent à 1,5-2%, et les meilleurs fonds euros ont distribué 3 à 3,45% en 2025. Une partie des épargnants commence à se poser la question inverse : ne faudrait-il pas remettre de l'argent en assurance-vie ?
Ce que la BCE a changé en trois ans
En juin 2022, la Banque Centrale Européenne a commencé à monter ses taux directeurs pour juguler l'inflation. Résultat : le Livret A est passé de 0,5% (2021) à 3% (2023), entraînant une migration massive de l'épargne depuis les fonds euros vers les livrets.
Depuis mi-2024, le mouvement s'est inversé. La BCE a réduit ses taux à huit reprises en moins de deux ans. L'€STR (taux au jour le jour) est revenu autour de 1,9%. Le Livret A suit mécaniquement et devrait encore baisser en août 2026.
Les super livrets, eux, surfaient sur des offres boostées à 5% — mais ces offres durent 2 à 3 mois, et le taux de base qui suit est décevant : 1,5% chez Cashbee et Fortuneo, 0,8% chez Monabanq. Seuls Distingo (2%), Ramify (2,05%) ou Bunq (2,01%) maintiennent des bases dignes d'intérêt.
Les fonds euros, eux, ont profité à retardement des taux hauts de 2022-2024, car les compagnies d'assurance ont investi en obligations à ces niveaux. Résultat : des rendements 2025 en hausse quand les livrets baissaient.
Les fonds euros 2025 : de vrais rendements
Voici les taux nets de frais de gestion distribués pour 2025 (les prélèvements sociaux restent à déduire) :
| Contrat | Rendement 2025 | Conditions |
|---|---|---|
| MIF Assurance Vie | 3,45% | — |
| Ampli Assurance Vie | 3,11% | Sans condition UC |
| La France Mutualiste | 2,90% | — |
| Livret-Vie | 2,50% | — |
| Multivie, DSK Vie | 2,7-2,8% | UC selon contrat |
Après prélèvements sociaux (17,2%), ces taux donnent :
- MIF 3,45% → 2,86% net de PS
- Ampli 3,11% → 2,58% net de PS
C'est supérieur au taux de base de la plupart des super livrets — et sans fiscalité IR pour les contrats de plus de 8 ans (voir plus bas).
Le vrai avantage fiscal après 8 ans
L'assurance-vie bénéficie d'un régime fiscal dégressif dans le temps. Pour les rachats effectués sur un contrat de plus de 8 ans, les gains sont soumis à :
- IR réduit à 7,5% (au lieu de 12,8%) sur les intérêts au-delà de l'abattement annuel
- Abattement annuel : 4 600€ de gains pour un célibataire, 9 200€ pour un couple marié ou pacsé
- Les prélèvements sociaux (17,2%) restent dus dans tous les cas
Calcul pour un célibataire, contrat > 8 ans, 50 000€ en fonds euros à 3,11%
| Assurance-vie (fonds euros) | Super livret (2% base) | |
|---|---|---|
| Intérêts bruts annuels | 1 555€ | 1 000€ |
| Prélèvements sociaux | −267€ | −172€ |
| IR (si gains > abattement) | 0€ (< 4 600€) | −128€ |
| Net total | 1 288€ | 700€ |
L'abattement de 4 600€ absorbe ici l'intégralité des gains — l'IR est nul. Sur ce scénario, l'assurance-vie produit 84% de revenus supplémentaires par rapport à un super livret classique.
Note : si votre contrat a moins de 8 ans, le calcul est différent (PFU 30% standard) — dans ce cas, l'avantage fiscal disparaît.
Pour qui rééquilibrer fait sens en 2026
Vous avez un contrat > 8 ans et des fonds sur un super livret à taux de base faible : c'est le cas le plus évident. Rapatrier vers un bon fonds euros produit plus net d'impôts, avec la même liquidité en cas de besoin (rachat partiel sous 72h sur la plupart des contrats).
Vos livrets réglementés sont plafonnés : Livret A (22 950€), LDDS (12 000€), LEP (10 000€). Au-delà, les super livrets sont fiscalisés. Le fonds euros d'une bonne assurance-vie peut se positionner sur le surplus.
Vous cherchez à constituer un capital transmission : l'assurance-vie reste le seul outil permettant de transmettre jusqu'à 152 500€ par bénéficiaire hors droits de succession.
Moins pertinent si : votre horizon est court (< 3 ans), votre contrat est récent ou peu performant, ou vous avez besoin d'une liquidité immédiate (délai de rachat AV vs retrait immédiat sur livret).
Stratégie concrète pour 2026
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Maximiser d'abord les livrets réglementés : Livret A + LDDS + LEP si éligible. Ce sont des rendements nets d'impôts (1,5-2,5%), imbattables sur leur planche.
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Pour l'excédent : comparer le fonds euros de votre contrat existant vs le taux de base des super livrets disponibles. Si votre AV fait 2,5%+ net de PS et a plus de 8 ans, elle bat la plupart des livrets sur la fiscalité.
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Garder un matelas liquide sur un super livret boosté : Cashbee (5,10% pendant 2 mois) ou Distingo (2% permanent) pour les dépenses imprévues ou un projet à moins d'un an.
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Comptes à terme pour l'épargne de moyen terme (1-3 ans) : les taux de la BCE permettent encore de bloquer à 3-3,5% sur 12 à 24 mois. Une fenêtre qui se referme — voir notre comparatif des comptes à terme 2026.
Mon avis
La grande rotation de 2022-2024 (AV vers livrets) était justifiée : les fonds euros à 1,5% ne soutenaient pas la comparaison avec un Livret A à 3%. Ce n'est plus vrai en 2026. Un contrat d'assurance-vie mature avec un bon fonds euros est redevenu compétitif — parfois supérieur — pour l'épargne de long terme.
Ce n'est pas un retour en masse à l'assurance-vie que je prêche : c'est un rééquilibrage intelligent. Continuer à tout laisser sur un super livret à 1,5% de base en ignorant son AV octogénaire serait une erreur symétrique à celle de 2022.
Données au 4 juin 2026. Les taux fonds euros sont ceux distribués pour l'année 2025. Consultez votre assureur pour les conditions de rachat de votre contrat.