BCE 11 septembre 2026 : hausse des taux ? Ce qui change concrètement pour votre épargne

Après une première hausse surprise en juin 2026 — la première depuis 2023 — la Banque Centrale Européenne se réunit à nouveau le 11 septembre 2026. Les marchés anticipent une deuxième hausse de 25 points de base, qui porterait le taux de dépôt de 2,25 % à 2,50 %. Si la décision est confirmée, les conséquences pour les épargnants français sont directes et quantifiables. Voici le détail.

Rappel : la BCE a déjà relevé ses taux en juin 2026

Après avoir baissé ses taux six fois entre 2024 et début 2026 (de 4 % à 2 %), la BCE a changé de cap le 11 juin 2026. L'inflation en zone euro, remontée à 3,2 % en mai sous l'effet des prix de l'énergie, a convaincu le Conseil des gouverneurs d'appuyer sur la pédale.

Résultat : le taux de dépôt est passé de 2 % à 2,25 %. Trade Republic avait répercuté la hausse dans la journée. Les fonds monétaires avaient suivi en quelques jours. Le Livret A, lui, n'a pas bougé — sa révision était programmée au 1er août et a finalement abouti à 1,7 % net, inférieur aux espoirs d'une partie des observateurs.

Ce que les marchés attendent pour septembre

Les indicateurs disponibles début septembre pointent vers une deuxième hausse :

• L'inflation zone euro est encore attendue autour de 2,8-3 % en août (données flash non encore publiées)
• Le taux €STR reste bien ancré au-dessus de 2 %
• Plusieurs membres du Conseil des gouverneurs ont laissé entendre publiquement qu'un deuxième ajustement était "justifié si les données le confirment"

Le scénario central des marchés à terme est une hausse à 2,50 % — ni pause, ni accélération à 50bp.

Impact produit par produit

Trade Republic : de 2,25 % à 2,50 % brut

Trade Republic s'est engagé publiquement à aligner automatiquement la rémunération de ses comptes sur le taux de dépôt BCE. La hausse serait donc immédiate, sans démarche de votre part.

Le calcul net après PFU (31,4 %) :

C'est la bascule que beaucoup d'épargnants attendaient. Actuellement, Trade Republic à 2,25 % brut rapporte moins qu'un Livret A à 1,7 % net une fois les impôts payés. Avec une hausse à 2,50 %, la comparaison se retourne — d'un souffle.

Sur 30 000 € placés 12 mois :

Note : le Livret A est limité à 22 950 €. Au-delà de ce montant, Trade Republic redevient pertinent même au taux actuel.

Fonds monétaires : les bénéficiaires silencieux

Spiko Euro et les ETF monétaires (type BNPP Easy ESTR) sont mécaniquement indexés sur l'€STR, très proche du taux de dépôt BCE. Un relèvement à 2,50 % se traduirait par un gain de performance de 0,20 à 0,25 % net, avec décalage de quelques jours.

Spiko Euro affiche actuellement environ 2,2 % net (après frais de gestion du fonds). Après la hausse BCE attendue : ~2,4-2,5 % net. Ce serait le meilleur taux net disponible sans blocage — bien au-dessus du Livret A.

Comptes à terme : attendre ou ouvrir maintenant ?

Les CAT sont contractuellement fixes : si vous en avez déjà un ouvert, votre taux ne changera pas. La question est de savoir s'il vaut mieux attendre les nouvelles grilles post-hausse.

En pratique, les plateformes comme Swaive, Raisin et Cashbee Pro recalibrent leurs offres dans les 2 à 4 semaines suivant la décision BCE. Un CAT ouvert aujourd'hui à 2,35 % brut sur 12 mois sera probablement inférieur à ce qui sera proposé mi-octobre.

Stratégie pragmatique :

• CAT courts (3 mois) : vous pouvez ouvrir maintenant — l'échéance survient avant la prochaine révision éventuelle
• CAT longs (12-24 mois) : attendre les nouvelles grilles post-11 septembre semble raisonnable, sauf si vous craignez que la BCE fasse une pause

Notre comparatif des comptes à terme 2026 sera mis à jour dès que les nouvelles grilles sont publiées.

Livret A : pas de changement avant février 2027

Le Livret A est à 1,7 % net depuis le 1er août 2026 — ce taux est gelé jusqu'à la prochaine révision, prévue au 1er février 2027. La décision de septembre BCE n'y change rien à court terme.

En revanche, si la BCE maintient un cap haussier en automne 2026, la formule de calcul intégrera des données plus favorables pour la révision de février. Les prévisions actuelles donnent 2,0 à 2,2 % net pour le Livret A au 1er février 2027 — à surveiller. Notre article prévisions Livret A février 2027 détaille la formule.

LEP : toujours le meilleur taux net

Rappelons-le : pour les épargnants éligibles (plafond de revenus), le LEP à 2,5 % net reste le meilleur taux garanti du marché. La BCE n'a aucun impact sur ce produit réglementé.

Si vous n'avez pas encore vérifié votre éligibilité, c'est la priorité absolue avant tout autre arbitrage. Voir notre guide LEP 2026.

Ce qu'il faut faire avant le 11 septembre

Conclusion

La réunion BCE du 11 septembre 2026 est une date-clé pour les épargnants. Une hausse à 2,50 % inverserait à nouveau la comparaison Trade Republic vs Livret A — d'un infime +0,02 % net, mais symboliquement important. L'impact le plus fort sera sur les fonds monétaires, qui dépasseraient alors 2,4 % net, et sur les futures grilles de comptes à terme.

Pour ceux qui attendent de ouvrir un CAT long terme ou de choisir entre Trade Republic et Livret A, patience : la décision du 11 septembre clarifiera le paysage pour les 6 à 12 prochains mois.

Marc Delaunay est analyste financier indépendant, spécialisé dans la comparaison des produits d'épargne depuis 2011.