Comptes à terme en août 2026 : encore rentables après les baisses BCE ?
En mars 2026, je recommandais les comptes à terme à presque tout le monde au-dessus du plafond du Livret A : 4,1 % brut sur 12 mois via Cashbee Pro, soit 2,81 % net après PFU. L'écart avec le Livret A à 1,5 % net était massif — plus de 1,3 point net pour accepter de bloquer son argent un an.
Cinq mois plus tard, le contexte a radicalement changé. Les taux BCE sont descendus à 2 %, les CAT ont suivi, et le Livret A est passé à 1,7 % net le 1er août. La question mérite d'être reposée : à quoi ressemble l'arbitrage aujourd'hui ?
Les taux CAT en août 2026 : la dégringolade depuis mars
Les baisses BCE ont comprimé les taux de toute la chaîne. Voici l'état du marché des CAT pour particuliers en août 2026 :
| Plateforme | Durée | Taux brut | Taux net (PFU) | Minimum |
|---|---|---|---|---|
| Cashbee Pro (Wormser) | 6 à 60 mois | 2,15 à 2,75 % | 1,48 à 1,89 % | 35 000 € |
| Cashbee Pro (CFCAL) | 12 à 60 mois | jusqu'à 3,19 % | jusqu'à 2,19 % | 150 000 € |
| Swaive | 6 à 36 mois | jusqu'à 2,65 % | jusqu'à 1,82 % | selon offre |
À titre de comparaison — mars 2026 : Cashbee Pro à 3,8 % / 4,1 % brut, Swaive à 3,6 % brut. Le repli est de 1,2 à 1,4 point en cinq mois.
La comparaison honnête avec le Livret A
Depuis le 1er août, le Livret A est à 1,70 % net. C'est un taux net — pas de PFU, pas de prélèvements sociaux. Pour comparer, il faut convertir les taux CAT en net :
| Placement | Taux brut | Taux net réel | Liquidité | Plafond |
|---|---|---|---|---|
| Livret A | — | 1,70 % net | Immédiate | 22 950 € |
| LDDS | — | 1,70 % net | Immédiate | 12 000 € |
| CAT Cashbee Pro (Wormser, 12M) | ~2,50 % | ~1,72 % net | Bloqué | Min. 35 000 € |
| CAT Cashbee Pro (Wormser, max) | ~2,75 % | ~1,89 % net | Bloqué | Min. 35 000 € |
| CAT CFCAL (long terme) | ~3,19 % | ~2,19 % net | Bloqué | Min. 150 000 € |
| CAT Swaive | ~2,65 % | ~1,82 % net | Bloqué | Variable |
Le constat est frappant : pour les montants courants (35 000 à 150 000 €), l'avantage d'un CAT sur le Livret A est désormais de seulement 0,1 à 0,2 point net. En mars, c'était plus de 1 point.
Calcul concret : 40 000 € sur 12 mois
Imaginez que vos Livret A (22 950 €) et LDDS (12 000 €) sont pleins, et qu'il vous reste 40 000 € à placer. Vous hésitez entre Distingo Bank (base 2 % brut) et un CAT Cashbee Pro.
Option A — Distingo Bank (liquide, base 2 % brut)
- 40 000 × 2 % = 800 € brut
- Après PFU 31,4 % : 548 € nets
- Taux net effectif : 1,37 %
Option B — CAT Cashbee Pro, 12 mois à 2,50 % brut (Wormser)
- 40 000 × 2,50 % = 1 000 € brut
- Après PFU 31,4 % : 686 € nets
- Taux net effectif : 1,72 %
- Gain vs Distingo : +138 € nets
Option C — CAT Cashbee Pro, durée maximale à 2,75 %
- 40 000 × 2,75 % = 1 100 € brut
- Après PFU 31,4 % : 754 € nets
- Taux net effectif : 1,89 %
- Gain vs Distingo : +206 € nets
Résumé : sur 40 000 €, bloquer son argent 1 à 5 ans rapporte 138 à 206 € nets supplémentaires par rapport à Distingo. C'est réel mais bien moins spectaculaire qu'en mars (+560 € nets pour le même montant).
Quand le CAT reste pertinent (et quand il ne l'est plus)
✅ Ça vaut encore pour…
Les gros montants (150 000 €+). Le CFCAL via Cashbee Pro offre 3,19 % brut → 2,19 % net. Sur 150 000 € bloqués un an, c'est 732 € nets de plus que le Livret A, et 1 228 € nets de plus que Distingo. À ce niveau, le blocage se justifie.
Les épargnants qui n'ont pas besoin de toucher à leur épargne. Si vous avez déjà 6 mois de dépenses sur Livret A pour votre épargne de précaution, bloquer 30 000 € en CAT pendant 18 mois est un choix rationnel — même avec un gain modeste.
Anticiper un niveau de taux encore plus bas en 2027. Si la BCE descend vers 1,5 % l'an prochain, les CAT actuels à 2,5-3 % peuvent paraître attractifs rétrospectivement. Les épargnants du forum investisseurs-heureux.fr qui ont verrouillé du 4 % en 2024 ne regrettent pas leur décision.
❌ Ça ne vaut plus pour…
Les montants en dessous de 35 000 €. Le minimum Cashbee Pro (35 000 €) exclut de fait les petits épargnants. Et pour ces montants, la différence de rendement est trop faible pour justifier le blocage.
Les épargnants dont le Livret A ou LDDS n'est pas plein. Un Livret A à 1,7 % net sans fiscalité et disponible immédiatement reste imbattable pour les plafonds disponibles.
Ceux qui ont besoin de flexibilité. Un CAT se casse avec pénalité — souvent la perte de 50 à 100 % des intérêts courus. Si votre horizon est incertain, la liquidité du Livret A ou de Distingo vaut le coût.
L'alternative que peu considèrent : les fonds monétaires
Il existe un troisième chemin entre le CAT (bloqué) et le super livret de base (sous-performant) : les fonds monétaires en compte-titres, comme Spiko Euro (~2,2 % net), dont le rendement flotte avec l'€STR sans bloquer votre capital.
En août 2026, avec l'€STR autour de 1,9-2 %, Spiko Euro rapporte davantage que la plupart des CAT accessibles, et vous pouvez sortir quand vous voulez. La contrepartie : c'est un fonds (donc une valeur liquidative qui peut marginalement fluctuer) et il faut une déclaration fiscale IFU pour les plus-values. Pour les épargnants à l'aise avec les placements en CTO, c'est souvent le meilleur compromis.
Mon verdict en août 2026
| Situation | Recommandation |
|---|---|
| Livret A / LDDS non pleins | Remplissez d'abord les réglementés (1,7 % net, sans fiscalité) |
| Éligible LEP | LEP en priorité (2,5 % net, rien ne le bat) |
| 35 000 à 150 000 € à placer sans besoin de liquidité | CAT Cashbee Pro ou Swaive — gain modeste mais réel vs livret de base |
| 150 000 € + à immobiliser | CAT CFCAL (3,19 % → 2,19 % net) — écart significatif |
| Besoin de flexibilité totale | Spiko Euro ou Distingo — pas de blocage |
Le compte à terme reste un outil utile, mais il a perdu son statut de « no-brainer » de 2024-2025. À 2,75 % brut maximum pour les montants standards, la prime de liquidité abandonnée est faible. Il faut désormais vraiment ne pas avoir besoin de cet argent pour que le calcul soit convaincant.
Pour comparer les offres actuelles, consultez notre comparatif des comptes à terme 2026 mis à jour en continu.
Marc Delaunay est analyste financier indépendant, spécialisé en épargne et finance personnelle depuis 2011.