Sur le forum investisseurs-heureux.fr, la question revient régulièrement depuis que les taux sont remontés : "Est-ce qu'un fonds monétaire en CTO rapporte vraiment plus qu'un livret ?" La réponse dépend de votre situation fiscale, de vos plafonds disponibles, et du type de compte que vous utilisez. Voici le comparatif chiffré qui fait défaut.
Le contexte 2026 : les taux ont baissé, mais les fonds monétaires restent pertinents
Depuis le début de l'année 2026, la BCE a abaissé ses taux directeurs à 2,40 %. L'€STR — l'indice de référence des fonds monétaires en zone euro — tourne autour de 2,30 à 2,40 % brut, avant frais de gestion. Pour les ETF monétaires les moins chers (BNP Paribas Easy €STR, Amundi €STR, Lyxor Smart Overnight Return), les frais de gestion plafonnent à 0,05–0,12 % par an. Le rendement brut net de frais ressort donc à environ 2,20–2,30 %.
De leur côté, les livrets réglementés ont été revus à la baisse le 1er février 2026 : Livret A et LDDS à 1,50 % net, LEP à 2,50 % net (sous conditions de revenus).
Comparatif net d'impôts : qui gagne vraiment ?
C'est là que tout se joue. Les livrets réglementés sont exonérés d'impôts (y compris les prélèvements sociaux). Les fonds monétaires, eux, sont soumis au PFU de 31,4 % (12,8 % IR + 17,2 % prélèvements sociaux) sauf en PEA.
| Placement | Taux brut | Fiscalité | Taux net |
|---|---|---|---|
| Livret A / LDDS | 1,50 % | Exonéré | 1,50 % |
| LEP (si éligible) | 2,50 % | Exonéré | 2,50 % |
| Super livret (ex. Distingo 2%) | 2,00 % | PFU 31,4 % | 1,37 % |
| Fonds monétaire CTO | 2,25 % | PFU 31,4 % | 1,54 % |
| Fonds monétaire PEA (>5 ans) | 2,25 % | PS seul 17,2 % | 1,86 % |
| Spiko Euro | ~2,80 % | PFU 31,4 % | ~2,20 % net |
Note PEA : si votre PEA a plus de 5 ans, les plus-values ne supportent que les prélèvements sociaux (17,2 %), pas l'IR. L'avantage devient réel.
Exemple concret : 10 000 € placés 12 mois
Prenons un scénario simple : vous avez 10 000 € à placer pour un an.
Si votre Livret A n'est pas plein : → Livret A : 150 € nets. C'est le choix le plus simple, sans fiscalité, sans risque, sans démarche.
Si vos plafonds réglementés sont atteints (22 950 € Livret A + 12 000 € LDDS = 34 950 €) :
- Super livret Distingo à 2 % brut → 137 € nets
- Fonds monétaire ETF en CTO → 154 € nets (+17 € vs Distingo)
- Fonds monétaire en PEA (>5 ans) → 186 € nets (+49 € vs Distingo)
Pour 50 000 € (plafonds déjà atteints) :
- Fonds monétaire CTO → 770 € nets par an
- Fonds monétaire PEA → 930 € nets par an
- Différence PEA vs CTO : +160 € nets par an pour le même support
L'argument décisif : le PEA après 5 ans
La stratégie identifiée par les membres du forum investisseurs-heureux.fr est limpide : loger un ETF monétaire dans un PEA de plus de 5 ans, c'est conserver la liquidité totale (J+2) tout en réduisant la fiscalité à 17,2 %.
Exemple avec 30 000 € en PEA sur un ETF monétaire à 2,25 % brut :
- Gain brut annuel : 675 €
- Prélèvements sociaux (17,2 %) : 116 €
- Net annuel : 559 €
Contre 462 € nets en CTO pour le même montant (+21 % de gain net).
Les ETF éligibles PEA les plus liquides : BNP Paribas Easy €STR Daily Hedged (BNPEUR), Lyxor Smart Overnight Return (SMRT), Amundi €STR — tous disponibles chez les principaux courtiers français.
Quand le Livret A reste le meilleur choix
Malgré tout, le Livret A conserve des atouts imbattables dans trois situations :
- Vous n'avez pas atteint les plafonds : 1,50 % net exonéré bat tous les fonds monétaires après PFU en CTO
- Vous êtes éligible au LEP : 2,50 % nets sans effort, sans fiscalité — aucun fonds monétaire ne bat ça après impôts en CTO
- Vous voulez zéro complexité : pas de compte-titres à gérer, pas de déclaration spécifique, pas d'IFU
La règle pratique : remplissez d'abord vos livrets réglementés (LEP en priorité, puis Livret A, puis LDDS), puis orientez l'excédent vers des fonds monétaires PEA si votre PEA a plus de 5 ans, ou vers des alternatives comme Spiko Euro pour les montants importants.
Et les super livrets boostés ?
Les offres promotionnelles (Cashbee à 5,10 % sur 2 mois, Fortuneo à 5 % sur 3 mois) paraissent attractives, mais le raisonnement change une fois la promo terminée : le taux de base retombe à 1,50–1,60 % brut, soit moins de 1,10 % net. Sur une année complète, l'avantage réel de la promo est limité.
Simulation Cashbee (10 000 €) :
- 2 mois à 5,10 % brut → 85 € bruts → 58 € nets
- 10 mois à 1,50 % brut → 125 € bruts → 86 € nets
- Total annuel : 144 € nets — à peine mieux que le Livret A sur un an complet
Les super livrets valent surtout pour les flux : y déposer des liquidités en attente d'un investissement, profiter du boost, puis transférer.
Conclusion : la stratégie par paliers
Pour optimiser le rendement de vos liquidités en 2026 :
- LEP (si éligible, jusqu'à 10 000 €) → 2,50 % net
- Livret A + LDDS (jusqu'à 34 950 €) → 1,50 % net
- Fonds monétaire PEA (si PEA >5 ans) → ~1,86 % net sans limite
- Fonds monétaire CTO ou Spiko Euro (excédent) → ~1,54–2,20 % net
Consultez notre comparatif des meilleurs livrets d'épargne pour les taux à jour et le comparatif des livrets non réglementés pour les super livrets du moment.
Les taux mentionnés sont ceux observés en avril 2026. Le taux €STR évolue avec les décisions de la BCE ; prochaine révision attendue en juin 2026.