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Le Plan d'Épargne Logement a longtemps été boudé. À 1 % en 2023 puis 1,75 % en 2025, il ne séduisait guère face à un Livret A à 3 %. La donne a changé début 2026 : le PEL monte à 2 % brut au 1er janvier, pendant que le Livret A chute à 1,5 % net le 1er février. Le rapprochement est inédit. Mais est-ce suffisant pour ouvrir un PEL aujourd'hui ?

Ce que vaut réellement 2 % brut sur un PEL

Les 2 % du PEL sont bruts : ils subissent chaque année le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 31,4 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux + 1,4 % de contributions annexes).

Résultat net réel : 1,37 % à 1,40 % net selon la méthode de calcul.

C'est sensiblement inférieur au Livret A (1,5 % net, totalement exonéré) et au LDDS (même taux). Pourtant, le PEL a un argument que ces deux livrets n'ont pas : son taux est garanti à l'ouverture pour toute la durée du plan, jusqu'à 15 ans.

Comparatif des placements sécurisés en mai 2026

Produit Taux net effectif Plafond Liquidité
LEP 2,50 % net 10 000 € Immédiate
Livret A 1,50 % net 22 950 € Immédiate
LDDS 1,50 % net 12 000 € Immédiate
Ramify ~1,41 % net 10 M€ Immédiate
Distingo Bank ~1,37 % net Illimité Immédiate
PEL 2026 ~1,37–1,40 % net 61 200 € Bloqué
Livret Jeune min 1,50 % net 1 600 € Immédiate (si -25 ans)

Le PEL n'est pas le meilleur taux net du marché. Ce n'est pas sa proposition de valeur. Ce qui le distingue, c'est la garantie dans la durée.

Calcul concret : 10 000 € pendant 4 ans

Supposons que vous placez 10 000 € et que vous n'effectuez que le versement minimum (540 €/an). Voici ce que vous obtenez au bout de 4 ans (durée minimale pour conserver les droits à prêt) :

Livret A à 1,5 % net (hypothèse taux stable) :

PEL 2026 à ~1,40 % net (taux fixe garanti) :

L'écart est de 41 €. Modeste. Et si le Livret A baisse encore — à 1 % par exemple en 2027 — le PEL finira par tirer son épingle du jeu sur les années suivantes.

L'argument clé : protection contre la baisse des taux

Depuis son pic de 4,50 % en 2023, le taux directeur de la BCE est redescendu à 2 % en 2026. Le Livret A a déjà chuté de 3 % à 1,5 %. Les super livrets boostés (Cashbee à 5,10 % sur 2 mois, Fortuneo à 5 % sur 3 mois) sont spectaculaires à court terme, mais leur taux de base revient vite à 1,5–1,6 % après la période promotionnelle.

Un PEL ouvert en 2026 à 2 % brut verrouille ce taux jusqu'en 2041 maximum. Si le Livret A descend à 1 % d'ici 2028, vos 2 % bruts deviendront soudainement très attractifs — et vous ne pourrez pas les "manquer", le contrat est en place.

C'est une assurance contre la baisse future des taux, pas un produit de rendement maximal aujourd'hui.

Le droit à prêt : un avantage devenu symbolique

Après 4 ans d'épargne, le PEL donne droit à un prêt immobilier à 3,20 %. En mars 2026, les taux de marché sur 20 ans se situent entre 3,10 % et 3,40 % selon les profils. L'avantage est donc marginal à nul pour les nouveaux PEL.

Exception notable : les PEL ouverts entre 2016 et 2022 offrent un droit à prêt à 2,20 %, très significativement en dessous du marché. Si vous en possédez un, ne le clôturez surtout pas.

Les contraintes à connaître avant d'ouvrir

Notre verdict : pour qui, dans quelles conditions ?

Oui au PEL 2026 si :

Non au PEL 2026 si :

Le PEL n'est ni un mauvais placement ni un produit miracle. En 2026, avec 2 % brut, il retrouve une niche précise : l'épargnant discipliné qui veut bloquer un taux décent sur 10 à 15 ans dans un environnement de taux incertain. Pas pour tout le monde — mais pour les bons profils, l'ouvrir maintenant plutôt qu'attendre une éventuelle baisse future a du sens.

Marc Delaunay est analyste financier indépendant, spécialisé en épargne et finance personnelle depuis 2011.