PEL ouvert avant 2018 : clôturer ou garder en 2026 ?
Les PEL ouverts entre 2014 et 2017 arrivent à des échéances importantes en 2026. Ceux de 2014 frôlent la barre des 12 ans — le point où la fiscalité bascule. Ceux de 2016 viennent de passer 10 ans et ne peuvent plus être alimentés. La question de la clôture se pose sérieusement. Voici les calculs pour trancher.
Votre taux selon l'année d'ouverture
Le rendement d'un PEL est figé à l'ouverture et ne change jamais. Selon votre millésime :
| Période d'ouverture | Taux brut | Net PS seulement* | Concurrence actuelle |
|---|---|---|---|
| Avant août 2015 | 2,50 % | 2,07 % | Livret A 1,70 % ✅ |
| Août 2015 – jan. 2016 | 2,00 % | 1,66 % | Livret A 1,70 % ≈ |
| Fév. – juil. 2016 | 1,50 % | 1,24 % | Livret A 1,70 % ❌ |
| Août 2016 – déc. 2022 | 1,00 % | 0,83 % | Livret A 1,70 % ❌ |
*Les PEL ouverts avant 2018 sont exonérés d'IR pendant 12 ans. Seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) s'appliquent chaque année. Ce régime fiscal avantageux explique que les anciens PEL à 2,5 % restent compétitifs face aux livrets bancaires.
Les deux jalons à connaître : 10 ans et 12 ans
À 10 ans : plus de versements possibles
Passé ce cap, vous ne pouvez plus alimenter votre PEL. Le plan continue néanmoins de générer des intérêts à votre taux d'origine — sans que vous puissiez en profiter davantage. Le soleil continue, mais vous ne pouvez plus mettre de pelouse.
À 12 ans : la fiscalité bascule
C'est le point critique pour les PEL pré-2018. À partir de la 13e année, les intérêts produits rejoignent l'IR (barème progressif ou flat tax 12,8 %) en plus des prélèvements sociaux. Le net réel chute :
- PEL 2014 à 2,5 % brut → années 1–12 : 2,07 % net / années 13+ : 1,57 % net (flat tax)
- PEL 2015 à 2 % brut → années 1–12 : 1,66 % net / années 13+ : 1,37 % net
Un PEL 2014 franchit ce seuil en 2026. C'est maintenant que le calcul change.
Comparer avec les meilleures alternatives (août 2026)
| Placement | Rendement net | Liquidité | Plafond |
|---|---|---|---|
| LEP | 2,80 % net | Immédiate | 10 000 € |
| Livret A | 1,70 % net | Immédiate | 22 950 € |
| PEL 2014 à 2,5 % (< 12 ans) | 2,07 % net | Bloqué | 61 200 € |
| PEL 2014 à 2,5 % (> 12 ans) | 1,57 % net | Bloqué | – |
| Distingo Bank | 1,37 % net | Immédiate | illimité |
| CAT 12 mois | ~2,40 % net | Bloqué 12 mois | illimité |
Conclusion chiffrée : un PEL 2014 à 2,5 % surperforme le Livret A (+37 points de base) tant qu'il reste sous les 12 ans. Une fois ce cap passé, il passe en dessous du Livret A. Mieux vaut alors transférer vers un compte à terme ou le Livret A lui-même.
L'argument décisif : le droit au prêt PEL
C'est là que les PEL anciens montrent leur vraie valeur cachée. Après 4 ans, un PEL donne droit à emprunter jusqu'à 92 000 € à un taux fixe calculé comme suit : taux du PEL + 1,20 point.
| Millésime PEL | Taux brut PEL | Taux du prêt | Taux marché (août 2026) | Avantage |
|---|---|---|---|---|
| 2014 à 2,5 % | 2,50 % | 3,70 % | 3,50–4,50 % | Faible à nul |
| 2016 à 1 % | 1,00 % | 2,20 % | 3,50–4,50 % | Très significatif |
| 2016 à 1,5 % | 1,50 % | 2,70 % | 3,50–4,50 % | Significatif |
Calcul concret : PEL à 1 % vs crédit marché
Sur un emprunt de 80 000 € sur 15 ans :
- Prêt PEL à 2,20 % → mensualité : 520 €, coût total intérêts : 13 600 €
- Crédit marché à 3,80 % → mensualité : 588 €, coût total intérêts : 25 840 €
- Économie totale : 12 240 € sur la durée du prêt
Ce droit au prêt reste valable 5 ans après les 10 ans du plan (soit jusqu'en 2031 pour un PEL 2016). Si vous avez un projet immobilier dans cet horizon, votre PEL à 1 % vaut de l'or — malgré ses 0,83 % de rendement annuel.
Guide de décision par profil
PEL 2014–2015 à 2,5 % :
- Moins de 12 ans → garder : 2,07 % net bat le Livret A et les super livrets
- Passage à 12 ans → décision urgente : si la flat tax fait chuter à 1,57 %, mieux vaut clôturer et transférer en compte à terme à 3–3,5 % brut
- Projet immobilier avant 2031 → évaluer le taux de prêt PEL (3,70 %) vs le marché
PEL 2016 à 1 % :
- Aucun projet immo → clôturer : 0,83 % net est inférieur au Livret A, aux CAT, et même au PEL que vous pourriez ouvrir aujourd'hui
- Projet immo dans les 5 ans → garder impérativement : le prêt à 2,20 % peut vous économiser 10 000 € à 15 000 € selon le montant emprunté
Comment clôturer sans pénalité
La clôture d'un PEL après 2 ans est totalement libre, sans aucune pénalité. Vous récupérez le capital et les intérêts nets de prélèvements sociaux. L'opération prend 2 à 5 jours ouvrés selon la banque. Votre relevé IFU annuel mentionnera les intérêts encaissés.
Avant de clôturer, vérifiez deux points :
- Votre ancienneté exacte (moins de 2 ans = pénalité de taux)
- L'existence ou non d'un projet immobilier à horizon 5 ans
En résumé
Les anciens PEL ne méritent pas d'être clôturés à la légère. Un PEL 2014 à 2,5 % reste plus rentable qu'un Livret A — jusqu'à ses 12 ans. Un PEL 2016 à 1 % ne rapporte presque rien, mais son droit au prêt à 2,20 % peut valoir bien plus que ces maigres intérêts si vous achetez un bien immobilier dans les prochaines années.
La règle : regardez d'abord votre taux de PEL, puis votre horizon immobilier, et enfin votre ancienneté. Ces trois variables dictent la bonne décision — pas un avis généraliste.
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Marc Delaunay est analyste financier indépendant, spécialisé en épargne et finance personnelle depuis 2011.