Livret P avis 2026 : épargne immobilière à 6%, fiable ?
Livret P : 6% là où le Livret A monte à 1,7%
Alors que le Livret A vient de passer à 1,7% net au 1er août 2026 et que les meilleurs super livrets plafonnent à 2,05% en taux permanent, Livret P affiche jusqu'à 6% annuel. Un écart qui ne passe pas inaperçu.
Mais attention : Livret P n'est pas un livret d'épargne réglementé. C'est un produit d'épargne immobilière fractionnée, fondé en 2022, qui vous verse des rendements locatifs en échange de votre mise de fonds. Une nuance fondamentale que beaucoup d'épargnants ne perçoivent pas immédiatement.
Comment fonctionne Livret P ?
Le principe est simple : vous déposez de l'argent sur l'application Livret P, qui l'investit dans un portefeuille immobilier (logements résidentiels ou commerciaux). En retour, vous percevez votre quote-part des loyers, proportionnellement à votre dépôt.
Ce que Livret P est :
- Un placement dans l'immobilier fractionné
- Un rendement basé sur les loyers réels des biens
- Une liquidité annoncée sous 24 à 48 heures
- Un outil avec une mécanique de gamification ("Question of the week") pour booster le rendement jusqu'à 6%
Ce que Livret P n'est PAS :
- Un livret réglementé (Livret A, LEP, LDDS)
- Un produit couvert par le FGDR (garantie des dépôts jusqu'à 100 000€)
- Un placement où vous possédez des tokens ou des parts de SCI — vous ne participez pas aux plus-values
- Un super livret garanti en capital
Le taux de 6% : comment y accéder ?
Le rendement de Livret P se décompose en deux couches :
1. Rendement de base : issu des loyers encaissés par le portefeuille immobilier. En 2026, il se situe autour de 4 à 4,5% annuels selon la communication de la plateforme.
2. Boost gamification : la fonctionnalité "Question of the week" permet de répondre à une question hebdomadaire pour remporter un bonus de rendement qui peut pousser le taux jusqu'à 6% sur certaines périodes.
Le 6% n'est donc ni garanti ni permanent — il dépend de votre engagement sur l'application et des performances locatives réelles.
Calcul concret sur 10 000 € pendant 12 mois
| Scénario | Taux | Intérêts bruts | Net après PFU 31,4% |
|---|---|---|---|
| Rendement de base Livret P | 4,2% | 420 € | 288 € |
| Livret P avec boost | 5,5% | 550 € | 377 € |
| Scénario optimiste (6%) | 6,0% | 600 € | 411 € |
| Livret A (au 1er août 2026) | 1,7% net | — | 170 € (exonéré) |
| Distingo Bank (taux permanent) | 2,0% | 200 € | 137 € net |
Note : les intérêts de Livret P sont soumis au PFU à 31,4% (12,8% IR + 17,2% prélèvements sociaux), comme tout produit financier non réglementé.
L'avantage net reste réel : même au taux de base de 4,2%, Livret P rapporte environ 2 fois plus qu'un super livret à 2% après impôts, et 1,7 fois plus que le Livret A pourtant exonéré. Si le rendement locatif tient dans la durée, l'écart de performance est significatif.
Les avantages de Livret P
✅ Rendement attractif : 4 à 6% là où les livrets classiques plafonnent à 2,05%
✅ Liquidité annoncée : retrait possible sous 24-48h, sans pénalités, contrairement aux comptes à terme qui immobilisent vos fonds
✅ Ticket d'entrée faible : accessible dès quelques euros, 100% sur application mobile
✅ Diversification : exposition à l'immobilier sans les contraintes de la gestion locative directe
✅ Simplicité : aucune connaissance en immobilier requise
Les risques à bien comprendre
⚠️ Pas de garantie en capital : votre argent est exposé aux fluctuations du marché immobilier. Une baisse des loyers ou une hausse de la vacance locative réduit directement votre rendement.
⚠️ Pas de couverture FGDR : contrairement à un livret bancaire, vos dépôts ne sont pas garantis par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution jusqu'à 100 000 €. En cas de défaillance de la plateforme, vous êtes créancier de la masse immobilière, pas d'une banque.
⚠️ Liquidité conditionnelle : Livret P annonce une liquidité sous 48h, mais celle-ci dépend des réserves de liquidité de la plateforme. En situation de stress (retraits massifs), des délais plus longs sont possibles — c'est inhérent à tout produit adossé à de l'immobilier physique.
⚠️ Pas de plus-values : vous touchez les loyers, mais pas la valorisation des biens. Si l'immobilier monte de 5%, vous n'en profitez pas — à l'inverse de Bricks ou d'autres plateformes d'immo fractionné.
⚠️ Historique court : fondée en 2022, Livret P n'a pas traversé de véritable crise immobilière. Le track record est trop récent pour valider la robustesse du modèle en période de stress.
Livret P face aux alternatives
| Produit | Rendement net estimé | Garantie dépôts | Liquidité | Plus-values |
|---|---|---|---|---|
| Livret P | 2,9% à 4,1% net | ❌ Non | 24-48h | ❌ Non |
| Livret A (août 2026) | 1,7% net | ✅ État | Immédiate | ❌ Non |
| Distingo Bank | ~1,37% net | ✅ FGDR | J+2 | ❌ Non |
| Spiko Euro | ~2,2% net | ❌ Non | J+1-2 | ❌ Non |
| Bricks | 5-8% brut | ❌ Non | Variable | ✅ Oui |
La carte de Livret P : un positionnement entre les super livrets (sécurisés, rémunération modeste) et les plateformes d'immo fractionné avec plus-values (potentiellement plus rentables mais capital bloqué). La liquidité théorique est un avantage différenciant réel vis-à-vis de Bricks ou Anaxago.
Pour qui ?
Livret P peut convenir si vous :
- Avez déjà saturé vos livrets réglementés — Livret A (22 950 €) + LDDS (12 000 €) = 34 950 € par personne
- Cherchez un rendement supérieur à 2% sans bloquer vos fonds sur plusieurs mois
- Êtes à l'aise avec le concept d'investissement immobilier et l'absence de garantie en capital
- Comprenez que la liquidité annoncée n'est pas équivalente à celle d'un livret bancaire
Livret P n'est pas adapté si vous :
- Constituez ou gérez votre épargne de précaution (fonds d'urgence — restez sur le Livret A)
- N'avez pas encore rempli votre LEP à 2,5% net garanti
- Souhaitez participer à la valorisation immobilière (→ Bricks ou Anaxago)
Notre verdict
Livret P est un produit innovant qui tient sa promesse sur le papier : des rendements nettement supérieurs aux livrets classiques, avec une accessibilité et une liquidité bien meilleures que les autres solutions d'immo fractionné.
Mais le nom "livret" est trompeur. On est face à un investissement immobilier fractionné axé sur le rendement locatif, sans garantie en capital, sans couverture FGDR, avec une liquidité qui reste conditionnelle. Ce n'est pas le bon endroit pour votre épargne de précaution.
En revanche, pour la part de votre épargne que vous souhaitez faire travailler au-delà des livrets réglementés et des super livrets — une fois le Livret A, le LDDS et le LEP remplis — Livret P mérite d'y figurer. À combiner idéalement avec des actifs plus liquides et garantis pour ne pas dépendre d'une seule plateforme.