Spiko Euro à 2,57% : l'accord BNP Paribas décrypté

Le 3 août 2026, Spiko a annoncé avoir renégocié les conditions de son partenariat bancaire avec BNP Paribas. Conséquence immédiate et sans aucune action requise des clients : le taux de Spiko Euro passe de 2,51 % à 2,57 %, celui de Spiko Dollar de 4,03 % à 4,10 %, et celui de Spiko Livre sterling de 4,05 % à 4,13 %. Le plafond de retrait instantané, lui, grimpe à 500 000 € par jour, week-ends et jours fériés compris.

Ce qui change concrètement

Ces rendements sont nets de frais de gestion (0,23 % par an chez Spiko) mais bruts de fiscalité. À titre de comparaison, l'inflation en zone euro s'établissait à 2,9 % sur un an en juillet 2026 — le taux Spiko Euro couvre donc l'essentiel de la hausse des prix, sans l'annuler complètement.

Pourquoi un accord bancaire fait varier le taux

Spiko Euro n'est ni un livret ni un fonds monétaire classique au sens strict. Le mécanisme repose sur un Total Return Swap conclu avec une banque de premier rang, actuellement BNP Paribas : la banque verse chaque jour à Spiko le taux €STR majoré d'un spread négocié, en échange de la performance d'un panier de titres détenu en garantie. Renégocier cet écart avec la banque revient, mécaniquement, à augmenter ou réduire le rendement distribué — sans toucher à la structure du produit ni à ses frais.

C'est ce point que les habitués du forum investisseurs-heureux.fr rappellent régulièrement à ceux qui découvrent Spiko : le rendement n'est pas garanti comme celui d'un Livret A, il dépend d'un accord commercial renouvelable. Le FGDR (garantie des dépôts bancaires à 100 000 €) ne s'applique pas — les fonds ne sont pas un dépôt bancaire. En cas de défaillance de BNP Paribas comme contrepartie, c'est le panier de titres en garantie qui serait liquidé pour rembourser les porteurs, avec une protection légale des titres jusqu'à 70 000 € en cas de défaillance de l'intermédiaire lui-même. Les fonds déposés n'apparaissent à aucun moment au bilan de Spiko : ils transitent chez CACEIS, le dépositaire.

Le calcul net après impôts

Les gains Spiko relèvent du PFU à 31,4 % (12,8 % IR + 17,2 % prélèvements sociaux + 1,4 % divers), comme tout revenu de capitaux mobiliers hors PEA.

Sur 10 000 € placés un an au nouveau taux :

• Intérêts bruts : 10 000 × 2,57 % = 257 €
• PFU (31,4 %) : 81 €
• Net : 176 €

Sur 50 000 € placés un an :

• Intérêts bruts : 50 000 × 2,57 % = 1 285 €
• PFU (31,4 %) : 404 €
• Net : 881 €

Face au Livret A à 1,7 % net (plafonné à 22 950 €) et au LEP à 2,5 % net (plafonné à 10 000 €, sous conditions de ressources), Spiko Euro reste en dessous du LEP en net mais dépasse nettement le Livret A pour les sommes qui excèdent son plafond — sans aucune limite de dépôt côté Spiko. Pour un ticket de 22 950 € (plafond Livret A), le calcul Spiko donne 22 950 × 2,57 % × 68,6 % ≈ 404 € net, contre 390 € net sur un Livret A plein à 1,7 %. L'écart reste modeste sur cette tranche précise, mais grandit vite au-delà du plafond réglementaire.

Un plafond de retrait qui change l'usage

Avant cette renégociation, le retrait Spiko fonctionnait déjà en J+0 pour les demandes passées avant 10h30, sans plafond communiqué aussi explicitement. Le nouveau seuil de 500 000 € par jour, disponible y compris le week-end, vise clairement une clientèle de trésorerie d'entreprise et de patrimoines plus élevés — au-delà, il faut compter un jour ouvré supplémentaire si la demande est passée après 15h.

Notre avis

Cette hausse de 6 points de base ne bouleverse rien pour un épargnant qui plaçait déjà 5 000 ou 10 000 € sur Spiko Euro — l'écart annuel se compte en dizaines d'euros. Ce qui compte davantage, c'est le signal : BNP Paribas a accepté de céder une partie de marge à Spiko dans un contexte de taux courts qui restent élevés, et le relèvement du plafond de retrait instantané confirme que le produit vise désormais frontalement la trésorerie d'entreprise, pas seulement l'épargnant particulier qui cherche une alternative au Livret A plein. Pour ce dernier profil, le calcul reste le même qu'avant l'annonce : intéressant au-delà des plafonds réglementés, à condition d'accepter un risque de contrepartie que le Livret A n'a pas.

Pour comparer ce rendement à d'autres options de placement de trésorerie court terme, notre comparatif Spiko vs ETF monétaires détaille les frais et la fiscalité selon l'enveloppe utilisée, et notre présentation complète de Spiko Euro revient sur le fonctionnement du produit depuis son lancement.

Taux vérifiés au 3 août 2026 sur l'annonce officielle de Spiko. Ces rendements ne sont pas garantis et évoluent selon les conditions négociées avec la banque contrepartie — vérifiez le taux affiché en temps réel avant toute décision.