Sur le forum investisseurs-heureux.fr, le débat Spiko vs fonds monétaires classiques dure depuis le lancement de la plateforme. La conclusion des membres les plus aguerris est sans appel : "Tout ETF €STR en CTO ou PEA fait déjà ça, sans les frais de tokenisation." Mais est-ce vraiment si simple ? Voici le comparatif chiffré.
Le contexte 2026 : pourquoi cette question se pose
Depuis que la BCE a ramené ses taux directeurs à 2,40 % début 2026, l'€STR — l'indice de référence des placements monétaires en zone euro — tourne autour de 2,30–2,35 %. Dans ce contexte, le Livret A à 1,5 % net ne suffit plus pour des sommes dépassant le plafond de 22 950 €.
Deux alternatives liquides et sans risque de capital émergent naturellement : Spiko Euro et les ETF monétaires classiques (BNP Paribas Easy €STR, Amundi €STR, Lyxor Smart Overnight Return). Même actif sous-jacent — des titres de créances court terme de la zone euro — mais deux enveloppes très différentes.
Spiko : l'innovation qui coûte plus cher
Lancé en février 2026, Spiko Euro est un fonds monétaire UCITS géré par Amundi, avec BNP Paribas comme contrepartie et CACEIS comme dépositaire. L'originalité : les parts sont tokenisées sur blockchain, ce qui permet une expérience proche d'un compte courant — intérêts versés quotidiennement, retrait en J+0 si la demande est faite avant 10h30.
Les caractéristiques clés :
- Frais de gestion : 0,25 % par an
- Rendement brut 2026 (après frais) : ~2,20 %
- Ticket d'entrée : 1 000 €
- Disponible en CTO uniquement (pas en PEA, pas en assurance-vie)
- Accessible via l'app Spiko (iOS/Android) ou le web
ETF monétaires classiques : moins sexy, bien plus efficaces sur les frais
Les ETF €STR investissent dans le même type d'actifs — bons du Trésor, certificats de dépôt, commercial papers — en répliquant l'indice €STR overnight. Mais leur structure d'ETF coté en Bourse permet des frais imbattables.
| ETF | ISIN | Frais annuels | Rendement brut estimé (mai 2026) |
|---|---|---|---|
| BNP Paribas Easy €STR | LU2082999361 | 0,05 % | ~2,28 % |
| Amundi €STR | LU1190417599 | 0,07 % | ~2,26 % |
| Lyxor Smart Overnight Return | LU1190417599 | 0,10 % | ~2,23 % |
Ces ETF s'achètent via n'importe quel courtier (Boursobank, Fortuneo, Bourse Direct) en CTO ou en PEA — c'est là que tout change.
Le comparatif chiffré : 10 000 € placés sur 1 an
Tous les revenus de placement (Spiko, ETF en CTO) sont soumis au PFU de 31,4 % (12,8 % IR + 17,2 % prélèvements sociaux + 1,4 % divers). Exception : les ETF logés dans un PEA ouvert depuis plus de 5 ans ne subissent que les prélèvements sociaux à 17,2 %.
| Placement | Taux brut | Intérêts bruts (10 K€) | Net après fiscalité |
|---|---|---|---|
| Spiko Euro (CTO) | 2,20 % | 220 € | 151 € |
| ETF €STR (CTO) | 2,26 % | 226 € | 155 € |
| ETF €STR (PEA > 5 ans) | 2,26 % | 226 € | 187 € |
| Livret A | 1,50 % net | — | 150 € |
| LEP (sous conditions) | 2,50 % net | — | 250 € |
Pour 50 000 € sur 1 an :
| Placement | Net annuel estimé |
|---|---|
| Spiko Euro (CTO) | 754 € |
| ETF €STR (CTO) | 776 € |
| ETF €STR (PEA > 5 ans) | 937 € |
L'écart entre Spiko et un ETF en PEA atteint 183 € pour 50 000 €, soit 24 % de rendement net en plus — uniquement grâce à l'enveloppe fiscale.
La tokenisation : avantage réel ou argument marketing ?
Les membres d'investisseurs-heureux.fr ont tranché sans ménagement : la tokenisation n'apporte pas grand-chose à un épargnant particulier. Ce qui importe, c'est :
- La liquidité — Spiko propose T+0 avant 10h30, contre T+1 ou T+2 pour les ETF. Avantage réel mais marginal pour de l'épargne.
- L'interface — L'app Spiko est plus simple que la plateforme d'un courtier. Avantage pour les débutants.
- Le ticket — 1 000 € minimum chez Spiko, mais la plupart des ETF monétaires s'achètent par fraction de part depuis les courtiers modernes.
En revanche, Spiko n'est pas disponible en PEA, ce qui est son handicap structural majeur. Pour quelqu'un qui a déjà ouvert un PEA il y a plus de 5 ans, il n'y a aucune raison de préférer Spiko à un ETF €STR.
Qui devrait choisir quoi ?
Choisissez Spiko si :
- Vous n'avez pas de PEA (ou il a moins de 5 ans)
- Vous avez besoin d'une liquidité vraiment immédiate (J+0)
- Vous préférez une interface simple à celle d'un courtier
- Vos montants sont inférieurs à 10 000–20 000 € et la différence de frais est négligeable
Choisissez un ETF monétaire si :
- Vous avez un PEA éligible — le gain fiscal représente 14 % de rendement supplémentaire
- Vous placez plus de 20 000 € et les 0,18 % de frais supplémentaires de Spiko commencent à peser
- Votre courtier est déjà ouvert et vous maîtrisez l'achat d'ETF
Avant tout, vérifiez vos livrets réglementés : si vous n'avez pas atteint le plafond du LEP à 2,50 % net (10 000 €, sous conditions de revenus) ou du Livret A (22 950 €), ces produits défiscalisés restent imbattables.
La stratégie optimale en 2026
Pour une épargne liquide de 50 000 € (exemple d'un lecteur du forum) :
- Livret A : 22 950 € → 344 € nets (1,5 % net, garanti)
- LEP : 10 000 € → 250 € nets (2,5 % net, si éligible)
- Reste (17 050 €) : ETF €STR en PEA → ~319 € nets (2,26 % × 82,8 %)
Total : ~913 € nets — contre 754 € avec tout en Spiko, soit 21 % de rendement en plus à effort identique.
Pour aller plus loin : notre comparatif des comptes à terme 2026 si vous pouvez bloquer des fonds 3 à 12 mois, et notre guide des super livrets boostés pour profiter des offres promotionnelles à 5 %.
Taux indicatifs au 7 mai 2026. Les ETF monétaires fluctuent avec le taux €STR BCE, révisé en continu. Marc Delaunay ne perçoit aucune rémunération de Spiko ou des émetteurs d'ETF cités.