CEL 2026 : taux à 1,25 % dès le 1er août — faut-il en ouvrir un ?

Le Compte Épargne Logement suit mécaniquement le Livret A : son taux est fixé à deux tiers du taux du Livret A, arrondi au quart de point le plus proche. Résultat : avec la hausse du Livret A de 1,5 % à 1,7 % au 1er août 2026, le CEL remonte de 1 % à 1,25 % brut.

C'est une bonne nouvelle sur le papier. Mais les apparences sont trompeuses : contrairement au Livret A, les intérêts du CEL sont fiscalisés. Et quand on fait les calculs, l'écart de rendement est éloquent.

1,25 % brut = 0,86 % net : le vrai rendement du CEL

Les intérêts du CEL sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 31,4 % (12,8 % d'IR + 17,2 % de prélèvements sociaux + 1,4 % de contributions annexes). Ce taux s'applique automatiquement, sauf option pour le barème progressif de l'impôt sur le revenu.

Calcul net :

• 1,25 % × (1 − 0,314) = 0,857 % net

Soit moins de 1 % net réel. Pour comparaison, le Livret A monte à 1,7 % net au même moment — totalement exonéré, sans plafonnement d'une fiscalité.

L'écart est de presque un point de rendement. Sur 10 000 €, cela représente une différence de 84 € par an en faveur du Livret A.

Comparatif des placements sécurisés au 1er août 2026

Le CEL se retrouve en queue de peloton pour l'épargnant qui cherche du rendement. Il est même moins rémunérateur que le PEL — qui lui-même peine à justifier son blocage face au Livret A.

Calcul concret : 5 000 € sur 18 mois

Pour bénéficier du prêt CEL (voir ci-dessous), il faut épargner au minimum 18 mois et générer au moins 37 € d'intérêts bruts (ou 22,5 € pour des travaux d'économie d'énergie).

Voici ce que génèrent 5 000 € sur 18 mois dans chaque produit :

CEL à 1,25 % brut :

• Intérêts bruts ≈ 93 € (calculés par quinzaine)
• Après PFU 31,4 % → 64 € nets

Livret A à 1,7 % net (même durée) :

• Intérêts nets ≈ 127 € (exonéré)

Différence : 63 € de moins sur le CEL pour la même somme et la même durée. Et 93 € bruts suffisent bien à déclencher les droits à prêt.

Le seul argument du CEL : le prêt à 2,75 %

Si le taux d'épargne du CEL est médiocre, son vrai intérêt se cache ailleurs : le droit à prêt immobilier. Après 18 mois de fonctionnement, le CEL ouvre accès à un crédit immobilier à taux fixe égal à CEL + 1,5 %, soit :

• Actuellement (jusqu'au 31 juillet) : 1 % + 1,5 % = 2,5 %
• À partir du 1er août : 1,25 % + 1,5 % = 2,75 %

Les taux de marché sur 15 ans tournent autour de 3,1 % à 3,5 % pour un bon profil en juillet 2026. Le prêt CEL est donc 0,35 à 0,75 point en dessous du marché.

Limites à connaître :

• Montant maximum : 23 000 € (usage résidence principale ou secondaire, travaux compris)
• Durée : 2 à 15 ans
• Réservé aux dépenses liées au logement (achat, travaux, agrandissement)

Un exemple concret : vous devez financer 20 000 € de travaux de rénovation. Un prêt personnel classique coûterait environ 4,5–6 %. Avec le prêt CEL à 2,75 % sur 5 ans, vous économisez 700 à 1 500 € sur la durée totale du crédit.

Pour des travaux de faible montant, c'est la meilleure option sur le marché — à condition d'avoir ouvert le CEL au moins 18 mois avant d'en avoir besoin.

Les contraintes à garder en tête

• Plafond de dépôt : 15 300 € (hors intérêts capitalisés)
• Intérêts calculés par quinzaine : versements en début de quinzaine, retraits en fin de quinzaine pour optimiser
• Pas de blocage des fonds : contrairement au PEL, les retraits partiels sont autorisés sans clôturer le compte
• Mais les droits à prêt se perdent si le solde descend en dessous de 300 €
• Fiscalité : PFU 31,4 % prélevé à la source sur les intérêts chaque année

Notre verdict : ouvrir ou non un CEL en août 2026 ?

Oui, si :

• Vous avez un projet de travaux ou d'achat immobilier d'ici 2 à 5 ans, avec un besoin de financement inférieur à 23 000 €
• Vous cherchez à sécuriser un taux de prêt à 2,75 % aujourd'hui, avant une éventuelle hausse des taux de marché
• Vous avez déjà votre Livret A, LDDS et LEP au maximum — et vous n'avez pas besoin de liquidités immédiatement liées à ce solde

Non, si :

• Vous cherchez simplement le meilleur rendement sans risque : ouvrez ou renforcez votre Livret A (1,7 % net) ou votre LEP si vous y êtes éligible
• Votre projet immobilier dépasse 23 000 € de financement : le prêt CEL ne suffira pas seul
• Vous n'avez pas de projet logement à moyen terme : le rendement de 0,86 % net ne justifie pas de mobiliser de l'épargne sur ce produit

La hausse du CEL à 1,25 % est réelle, mais symbolique du point de vue de l'épargnant pur. Ce produit vit et meurt par son droit à prêt. Si vous avez un projet travaux en tête pour 2027-2028, ouvrez-en un maintenant avec 300 € — le minimum requis. Dans 18 mois, vous pourrez emprunter jusqu'à 23 000 € à 2,75 %, un taux que le marché libre ne vous offrira probablement pas.

Marc Delaunay est analyste financier indépendant, spécialisé en épargne et finance personnelle depuis 2011.